https://www.cuniq.com/global/PointsRewardProgram
中銀強積金
而家銀聯恆指基金最平都要.89%, 不過就是由道富管理, 唔知中銀會唔會係?
強積金（MPF）劈價搶客戰料一觸即發，皆因中銀保誠新推出的計劃，收費低至0.99%，較市場400多隻基金的平均費用1.94%，低0.95個百分點；如以幅度計，低近一半。
恒指基金管理費僅0.79%
可望快獲批的中銀保誠第2個強積金計劃，包括12隻基金；當中最低收費為恒指基金，堪稱「平通街」，每年管理費低至0.79%。倘跟市面上規模最大的一隻強積金、即匯豐與恒生（00011）旗下的恒指基金收1.5%相比，中銀保誠同類新產品低0.71個百分點，相當於平47%（見表）。
中銀國際英國保誠信託有限公司行政總裁陳禹昌接受訪問時承認，現正著手推出一個全港收費最相宜的強積金計劃，除了保守基金與恒指基金外，其餘10隻產品皆劃一收0.99%，股票與債券也一樣。
棄用公司品牌命名 省開支
對於17間活躍受託人，普遍猛呻礙於行政手續甚多，故強積金再無減價空間，陳禹昌亦不諱言，中銀保誠的收費本來已屬全港第2平；要是再謀下調費用，實需絞盡腦汁才能達致。
他進一步闡釋，擬於4月正式面世的計劃，在一眾中介人中，省卻其中一個、即行內術語的贊助人（Sponsor），竅妙在於假如使用一間公司的品牌名稱，要繳付贊助費等開支，所以新出台者只命名為「我的強積金」，開首並沒有中銀保誠，有別於運作了10年的中銀保誠簡易強積金計劃。
不過，陳禹昌強調，由於新計劃的名稱與別不同，因此暫難料會否過關。至於強積金一籃子費用中，他拆解，包辦行政等工序的信託公司大概收取0.54%、餘下0.45%為投資經理所收得。
目標市佔率 打入三甲
中銀保誠選了5間大型基金公司，具體資料暫不便披露。
以管理的金額計，現時排名第4的中銀保誠，市佔率約8%；公司的目標是望能打入三甲內。
恒指基金管理費僅0.79%
可望快獲批的中銀保誠第2個強積金計劃，包括12隻基金；當中最低收費為恒指基金，堪稱「平通街」，每年管理費低至0.79%。倘跟市面上規模最大的一隻強積金、即匯豐與恒生（00011）旗下的恒指基金收1.5%相比，中銀保誠同類新產品低0.71個百分點，相當於平47%（見表）。
中銀國際英國保誠信託有限公司行政總裁陳禹昌接受訪問時承認，現正著手推出一個全港收費最相宜的強積金計劃，除了保守基金與恒指基金外，其餘10隻產品皆劃一收0.99%，股票與債券也一樣。
棄用公司品牌命名 省開支
對於17間活躍受託人，普遍猛呻礙於行政手續甚多，故強積金再無減價空間，陳禹昌亦不諱言，中銀保誠的收費本來已屬全港第2平；要是再謀下調費用，實需絞盡腦汁才能達致。
他進一步闡釋，擬於4月正式面世的計劃，在一眾中介人中，省卻其中一個、即行內術語的贊助人（Sponsor），竅妙在於假如使用一間公司的品牌名稱，要繳付贊助費等開支，所以新出台者只命名為「我的強積金」，開首並沒有中銀保誠，有別於運作了10年的中銀保誠簡易強積金計劃。
不過，陳禹昌強調，由於新計劃的名稱與別不同，因此暫難料會否過關。至於強積金一籃子費用中，他拆解，包辦行政等工序的信託公司大概收取0.54%、餘下0.45%為投資經理所收得。
目標市佔率 打入三甲
中銀保誠選了5間大型基金公司，具體資料暫不便披露。
以管理的金額計，現時排名第4的中銀保誠，市佔率約8%；公司的目標是望能打入三甲內。
MPF研供款月薪上限 升至3萬
香港有o的公司仲有ORSO, 例如政府工, 新鴻基地產, 中銀香港, 怡和等大公司, 唔想每月俾/洗o的冇謂錢, 可以諗下以上公司
政府每4年一度檢討應否調整強積金（MPF）的供款上下限，積金局新近提出4大探討方案（見表），其中備受爭議的，乃建議檢討應否把月入5,000元以上才納入最低供款，提高到逾5,250元；至於上限則由現行的2萬元，增至3萬元。
不過，積金局對此暫無立場，只是擬於下周開會，蒐集市場看法。而對上一次的相關檢討即2006年，局方曾建議將供款入息上限的分界綫，從2萬元調高至3萬元，惟最終政府未有作出改動。
高薪人士供款 每月多500元
據悉，今次有關方面拋出4大建議方案，主要是參考就業市場的收入中位數。按統計處的資料顯示，2006年至今4年，打工仔的月入由1萬元增到1.05萬元，加幅為5%，因而提議檢討應否把供款的上下限也提升。
綜合市場所言，勞方代表皆贊成提升最低供款，變相令低下層得益；反觀若調高供款入息上限，相信僱主的反響最大，皆因會令成本驟增，尤其是中小企。
舉例說，由月入2萬元升到3萬元作分水嶺，意味資方每月的法定供款，從本來1,000元增至1,500元；換言之，每月多供500元，一年就是6,000元。
下限5250元 勞工界倡6000元
工聯會立法會議員黃國健認為，應提高強積金法定供款的上限，由現時的5,000元調高至6,000元，才需納入供款網，對基層有幫助。
至於上限應否相應調高，黃國健暫未有明確立場，高薪族可考慮自願供款，令退休有更好保障。
身兼積金局諮詢委員會成員的港九勞工社團聯會權益主任吳慧儀說，是時候檢討該否把供款作變動。作為勞顧會勞方成員的吳慧儀不約而同指出，眼下勞工界力爭最低工資的時薪為33元，以此推論，月入已超逾6,000元，宜以此作參考分界綫。
值得一提的是，積金局並未提呈改動供款比率，如由5%調高至6%，可避免一刀切、一網打盡所有階層。
政府每4年一度檢討應否調整強積金（MPF）的供款上下限，積金局新近提出4大探討方案（見表），其中備受爭議的，乃建議檢討應否把月入5,000元以上才納入最低供款，提高到逾5,250元；至於上限則由現行的2萬元，增至3萬元。
不過，積金局對此暫無立場，只是擬於下周開會，蒐集市場看法。而對上一次的相關檢討即2006年，局方曾建議將供款入息上限的分界綫，從2萬元調高至3萬元，惟最終政府未有作出改動。
高薪人士供款 每月多500元
據悉，今次有關方面拋出4大建議方案，主要是參考就業市場的收入中位數。按統計處的資料顯示，2006年至今4年，打工仔的月入由1萬元增到1.05萬元，加幅為5%，因而提議檢討應否把供款的上下限也提升。
綜合市場所言，勞方代表皆贊成提升最低供款，變相令低下層得益；反觀若調高供款入息上限，相信僱主的反響最大，皆因會令成本驟增，尤其是中小企。
舉例說，由月入2萬元升到3萬元作分水嶺，意味資方每月的法定供款，從本來1,000元增至1,500元；換言之，每月多供500元，一年就是6,000元。
下限5250元 勞工界倡6000元
工聯會立法會議員黃國健認為，應提高強積金法定供款的上限，由現時的5,000元調高至6,000元，才需納入供款網，對基層有幫助。
至於上限應否相應調高，黃國健暫未有明確立場，高薪族可考慮自願供款，令退休有更好保障。
身兼積金局諮詢委員會成員的港九勞工社團聯會權益主任吳慧儀說，是時候檢討該否把供款作變動。作為勞顧會勞方成員的吳慧儀不約而同指出，眼下勞工界力爭最低工資的時薪為33元，以此推論，月入已超逾6,000元，宜以此作參考分界綫。
值得一提的是，積金局並未提呈改動供款比率，如由5%調高至6%，可避免一刀切、一網打盡所有階層。
強積金--轉恆指數基金即慳一半管理費
poor guy一向有個mpf戶口用緊恆生指數基金, 雖然恆生指數波動大, 但係長遠一定向上的.(除非...)
Cumulative Performance since launch up to 15 Oct 2009(%) = 74%
http://www.hangseng.com/hsb/eng/onl/emp/fpnp/cp/index.html
以前得匯豐同恆生提供"mpf恆生指數基金", 仲要收你1.7% mangement fee, 盈富基金係0.1%, 多十七倍
http://cplatform.mpfa.org.hk/MPFA/tc_chi/cf_detail.jsp?cf_id=301
但係8月尾開始又多一間提供"恆生指數基金", 就係bct, 如果你用緊"恆生指數基金" , 即轉即慳一半管理費(0.8-0.9%), 唔好睇小個0.8%管理費, 若以20年計，收費最筍的銀聯恒指基金，可帶挈
供款人的身家、較滙恒的同類產品增加逾7.5萬元。
http://www.bcthk.com/BCT/html/chi/page/WMP0140/WNF0100/newsDetail.jsp?categoryid=1&pageno=1&id=88
銀聯無自己分行, 要轉可以去分銷銀行問下or 直接云佢地
http://www.bcthk.com/BCT/uploadfile/New_fund_Leaflet_2009.pdf
多謝ken 哥報料
Cumulative Performance since launch up to 15 Oct 2009(%) = 74%
http://www.hangseng.com/hsb/eng/onl/emp/fpnp/cp/index.html
以前得匯豐同恆生提供"mpf恆生指數基金", 仲要收你1.7% mangement fee, 盈富基金係0.1%, 多十七倍
http://cplatform.mpfa.org.hk/MPFA/tc_chi/cf_detail.jsp?cf_id=301
但係8月尾開始又多一間提供"恆生指數基金", 就係bct, 如果你用緊"恆生指數基金" , 即轉即慳一半管理費(0.8-0.9%), 唔好睇小個0.8%管理費, 若以20年計，收費最筍的銀聯恒指基金，可帶挈
供款人的身家、較滙恒的同類產品增加逾7.5萬元。
http://www.bcthk.com/BCT/html/chi/page/WMP0140/WNF0100/newsDetail.jsp?categoryid=1&pageno=1&id=88
銀聯無自己分行, 要轉可以去分銷銀行問下or 直接云佢地
http://www.bcthk.com/BCT/uploadfile/New_fund_Leaflet_2009.pdf
多謝ken 哥報料
開戶優惠 人民幣存款送現金券
大埔太和商場新設的創興銀行新分行，推出三項優惠，包括開指定戶口可得總值超過 500元現金禮券，首天證券交易買貨佣金回贈 1000元，投保個人壽險有 1000元超市禮券，優惠期至 09年 10月 31日。
大新及豐明銀行則吸納人民幣存款新客，即日起，客戶開全新人民幣儲蓄或支票戶口，開戶金額達 2.5萬元（人民幣·下同），可得 50港元超市現金券，連同人民幣儲蓄戶口年利率 0.5厘，最高有 2.6厘年息。
至於開設人民幣定期存款可享特優利率，半年定期年利率最高 0.85厘，但要留意有關定存利率只供參考，並非保證，會因應敍做定存當日牌價而定。
大新及豐明優惠期至 10月 31日，定期存款入場費 1萬元，假設敘造 6個月定存，以昨日 0.85厘牌價計，到期可獲利息 42.5元。
需留意現金券優惠只屬一次性，若單論活期人民幣存款牌價，以永亨 0.75厘最高。定存方面，創興半年有 0.875厘，即 1萬元存款有 44元，稍勝大新及豐明。
大新及豐明銀行則吸納人民幣存款新客，即日起，客戶開全新人民幣儲蓄或支票戶口，開戶金額達 2.5萬元（人民幣·下同），可得 50港元超市現金券，連同人民幣儲蓄戶口年利率 0.5厘，最高有 2.6厘年息。
至於開設人民幣定期存款可享特優利率，半年定期年利率最高 0.85厘，但要留意有關定存利率只供參考，並非保證，會因應敍做定存當日牌價而定。
大新及豐明優惠期至 10月 31日，定期存款入場費 1萬元，假設敘造 6個月定存，以昨日 0.85厘牌價計，到期可獲利息 42.5元。
需留意現金券優惠只屬一次性，若單論活期人民幣存款牌價，以永亨 0.75厘最高。定存方面，創興半年有 0.875厘，即 1萬元存款有 44元，稍勝大新及豐明。
信報研究部 - 強積金─問與答
強積金6000蚊注資 FAQ
http://www.mpfa.org.hk/tc_chi/quicklinks/quicklinks_gic/files/FAQ_pamphlet_Chi.pdf
信報研究部 - 強積金─問與答
一場金融海嘯，不論你有否直接或間接地參與投資，身家都會無可避免出現大縮
水。其中，對很多在職人士而言，最無法避免的投資損失可能便是來自強積金。強
積金於2000年12月底開始運作，至今已踏入第九個年頭。也許，讀者對每月人工被
扣起5％去供強積金早已習慣；然而，除了這份習慣感覺外，又會否對強積金計劃
存在一些疑問？本文讓我們與讀者探討一下這方面的部分疑問。
一年跌幅可摧毀多年回報
Q1.強積金戶口至今投資回報如何？經過金融海嘯洗禮後，對強積金回報有多大影響？
根據積金局（MPFA）去年年底公布強制性公積金計劃統計摘要顯示，2008年年底強
積金資產值為2094.84億港元，扣除強積金成立以來累積供款 2085.95億元後，顯
示強積金資產值在成立至今逾八年時間內，只升值8.88億元而已，即平均每年回報
僅為0.1％；大家請參考強積金每年回報率【圖一】。
當然，這只反映強積金總資產值的平均回報率，若然你的組合集中於較高投資風險
的混合資產基金及股票基金兩大類，甚至是近兩、三年才加入強積金計劃，你的強
積金戶口很可能已出現負回報的情況。
事實上，根據2008年數據，香港人強積金投資組合大多數集中於兩大類：
1）股票、債券混合資產基金（投資市場一般稱之為均衡或平衡基金（Balanced
Fund）；股票和債券的比重高低，也產生不同程度風險水平），所佔強積金資產淨
值的比重高達45％；
2）一些投資單一地區、區域性或環球性的股票基金（Equity Fund），所佔強積金
資產淨值的比重為24％。換句話說，本港有近七成的強積金投資者，傾向投資一些
風險較高的市場和工具。
根據理柏（Lippers）的數據顯示，以上這兩類基金過去一年累積的跌幅，平均由-
15％至-47％不等。故此，目前大部分強積金戶口出現負回報也是可以預期，且看
詳細股票及混合基金過去一年的表現【表一】。
當然，你也許對個人強積金戶口出現負回報不感驚奇，但由於強積金是以月供方式
投資，資金是分階段每月入市，即使回報率相同，在大升市時，一筆過投資的總回
報也較月供為多。故此，僅是去年金融海嘯的衝擊，一年累積的跌幅便逾三成，足
以摧毀多年來的總投資回報。
舉例說，你每月作出1,000元強積金供款，並且假設每年回報率為10％，七年後累
積的資金是121,958元，扣除總投資金額84,000元，回報便為 37,958元或是投資總
本金的45％。若然今年你持有的基金下跌三成左右，多年來的回報便會全部報銷。
故此，如何有效做好風險管理，避免再出現類似大虧損的情況，是非常重要的。
Q2.強積金的基金收費是否仍然昂貴？
強積金收費昂貴已是公開的事實，而且一直為人所詬病（註：日後將另文再作更深
入的探討）。雖然過去一年多間強積金核准受託人先後略為調低收費，但現水平
看，似乎仍屬偏高【表二】。
值得留意的是，強積金是沒有收取首次認購費（subscription fee），所以或不能
與其他市面上的基金作直接比較，但僅以基金本身的基金開支比率，強積金的基金
平均開支比率顯然略為偏高，而且若把香港股票基金與盈富基金（2800）作比較，
情況更為明顯！
除此之外，讀者也許認為，強積金收取較昂貴的費用，投資表現甚至風險管理應會
較佳？事實卻非必然。基金的收費高低，與基金表現甚至風險控制未必有直接關
係。事實上，基金開支比率（FER）與基金表現及風險水平的相關系數，分別只有-
0.2及0.09而已，顯示兩者的關係甚低。
【圖二】是以強積金計劃內香港股票基金為例，橫軸為香港股票基金開支比率
（FER），縱軸為基金過去一年回報率。圖中每一個圓點代表強積金內可供選擇的
個別香港股票基金。圓點愈向左邊，代表基金開支比率愈低；圓點愈高，代表過去
一年回報率愈理想（即負回報值較小）。圓點的大小，則代表基金風險水平，圓點
愈大，投資風險愈高。為方便大家比較，圖中黑線為盈富基金過去一年的回報率。
從圖中可見，部分基金存在收費高、回報更差及風險較高的情況（較大的綠點）。
此外，約有一半的強積金香港股票基金未能跑贏使費低的盈富基金（即圖中綠點所
示）。
Q3.強積金可否「完全」解決我的退休保障安排？若不足，尚欠多少？
強積金成立的目的，是幫助就職人士解決可能是人生最重要的理財安排──退休保障
安排。然而，僅每月供款1,000元，對解決退休保障安排有多大作用呢？
假設閣下年屆三十，現在強積金每月供款為1,000元（註：讀者可因應自己的情
況，及以倍數乘上自己每月供款或其他每月投資金額，從而了解個人情況），並且
預期投資回報率為5％，那麼三十年後（即六十歲）退休時，你的強積金戶口將可
累積83.6萬元左右（即紅圈所示）【表三】。
假設退休後投資回報率回落至每年3.5％，這筆退休金將足夠你支付每月相當於目
前購買力1,220元作為生活使費，維持至八十五歲為止（即使連同僱主每月供款部
分，合共2,000元，預計也只足夠應付每月2,400多元的生活使費開支。顯然，強積
金絕對不足夠解決退休後的保障要求。讀者們如要自己解決退休金安排，最好還是
另作準備，或是自求多福吧！
平均成本法並非萬能
Q4.強積金是長線投資，加上平均成本法分階段入市，風險不會太高，所以毋須擔
憂戶口短期表現。這想法是否正確？
常言道，強積金是長線投資，不需要介懷短期波動，而且加上強積金投資是透過每
月投入資金，可產生「平均成本」（Dollar Cost Average）的效益，所以入市風
險相對較低。是否如此？相信其一大前提是，投資市場的最終表現仍是向好。
平均成本法的好處是，只要投資的市場走勢是向上或反覆偏好，甚至先挫後揚，都
能令投資者帶來正回報。然而，這投資法並非萬試萬靈。例如日本股市自1990 年
年初見頂回落，至今已接近「迷失的二十年」。若然在九十年代初採用月供投資的
形式投資日經平均指數，至今累積虧損達50％！
由此可見，平均成本法並非萬能，這種月供投資方法，也可能招致龐大損失。金融
海嘯肆虐至今，我們能否保證類似日本「迷失的二十年」不會在美國或歐洲重演？
Q5.強積金有何投資策略？
過去一年強積金基金表現雖然差強人意，但強積金作為長遠退休保障的部署，若距
離退休時間仍很遙遠，那麼你對目前的虧損或者不用太擔心，因為長路漫漫，日後
應有足夠時間令你的投資返回「家鄉」（上述假設了你所投資的股票市場不會如日
本般衰足十九年還未完結！）。
話雖如此，周期性檢討強積金的表現、控制投資風險，不要讓戶口出現過巨的虧損
尤其重要。試想，若強積金虧損50％，那麼若你要追回損失，便要爭取一倍的升
幅，才可以彌補早前的虧損，所涉及的難度和時間便會較大和較長。
至於強積金的投資策略應如何部署？相信分為兩方面：
其一、分散投資。不要將所有雞蛋進在一個籃子內，相信是分散投資的真諦。不
過，在強積金的投資平台上，可供投資的基金類別不算多，主要是債券╱定息工具
基金（例如債券或貨幣市場基金等），以及股票基金兩大類。
至於股票基金方面，主要劃分為三大類，分別是：單一地區股票基金（例如香港股
票基金）、區域性股票基金（例如亞洲股市基金）和全球性股票基金（例如環球股
票基金）。然而，正如上周二（17日）本欄分析，在環球一體化下，地域上分散投
資的作用已不大，反而更需要投資在不同類型的資產，例如原油和黃金等商品，以
及房地產信託基金（REITs）等等，才可真正發揮分散風險的作用，相信這正是積
金局需要進一步完善現有投資平台的地方之一。
其二、強積金雖是長線投資，毋須介懷短期波動，但這不等於毋須理會強積金的投
資。隨?多年不間斷供款後，強積金戶口始終會累積至較龐大的金額，要做好風險
管理的工作更為重要。而且隨?年齡增長，更須考慮個人的投資目標和風險承受能
力等因素。強積金的投資應定時定刻作檢討，有需要時轉換或更改投資資產類別的
比重（rebalancing）等，從而控制整體投資風險在某一水平內，使強積金戶口的
價值能穩步增長。
http://www.mpfa.org.hk/tc_chi/quicklinks/quicklinks_gic/files/FAQ_pamphlet_Chi.pdf
信報研究部 - 強積金─問與答
一場金融海嘯，不論你有否直接或間接地參與投資，身家都會無可避免出現大縮
水。其中，對很多在職人士而言，最無法避免的投資損失可能便是來自強積金。強
積金於2000年12月底開始運作，至今已踏入第九個年頭。也許，讀者對每月人工被
扣起5％去供強積金早已習慣；然而，除了這份習慣感覺外，又會否對強積金計劃
存在一些疑問？本文讓我們與讀者探討一下這方面的部分疑問。
一年跌幅可摧毀多年回報
Q1.強積金戶口至今投資回報如何？經過金融海嘯洗禮後，對強積金回報有多大影響？
根據積金局（MPFA）去年年底公布強制性公積金計劃統計摘要顯示，2008年年底強
積金資產值為2094.84億港元，扣除強積金成立以來累積供款 2085.95億元後，顯
示強積金資產值在成立至今逾八年時間內，只升值8.88億元而已，即平均每年回報
僅為0.1％；大家請參考強積金每年回報率【圖一】。
當然，這只反映強積金總資產值的平均回報率，若然你的組合集中於較高投資風險
的混合資產基金及股票基金兩大類，甚至是近兩、三年才加入強積金計劃，你的強
積金戶口很可能已出現負回報的情況。
事實上，根據2008年數據，香港人強積金投資組合大多數集中於兩大類：
1）股票、債券混合資產基金（投資市場一般稱之為均衡或平衡基金（Balanced
Fund）；股票和債券的比重高低，也產生不同程度風險水平），所佔強積金資產淨
值的比重高達45％；
2）一些投資單一地區、區域性或環球性的股票基金（Equity Fund），所佔強積金
資產淨值的比重為24％。換句話說，本港有近七成的強積金投資者，傾向投資一些
風險較高的市場和工具。
根據理柏（Lippers）的數據顯示，以上這兩類基金過去一年累積的跌幅，平均由-
15％至-47％不等。故此，目前大部分強積金戶口出現負回報也是可以預期，且看
詳細股票及混合基金過去一年的表現【表一】。
當然，你也許對個人強積金戶口出現負回報不感驚奇，但由於強積金是以月供方式
投資，資金是分階段每月入市，即使回報率相同，在大升市時，一筆過投資的總回
報也較月供為多。故此，僅是去年金融海嘯的衝擊，一年累積的跌幅便逾三成，足
以摧毀多年來的總投資回報。
舉例說，你每月作出1,000元強積金供款，並且假設每年回報率為10％，七年後累
積的資金是121,958元，扣除總投資金額84,000元，回報便為 37,958元或是投資總
本金的45％。若然今年你持有的基金下跌三成左右，多年來的回報便會全部報銷。
故此，如何有效做好風險管理，避免再出現類似大虧損的情況，是非常重要的。
Q2.強積金的基金收費是否仍然昂貴？
強積金收費昂貴已是公開的事實，而且一直為人所詬病（註：日後將另文再作更深
入的探討）。雖然過去一年多間強積金核准受託人先後略為調低收費，但現水平
看，似乎仍屬偏高【表二】。
值得留意的是，強積金是沒有收取首次認購費（subscription fee），所以或不能
與其他市面上的基金作直接比較，但僅以基金本身的基金開支比率，強積金的基金
平均開支比率顯然略為偏高，而且若把香港股票基金與盈富基金（2800）作比較，
情況更為明顯！
除此之外，讀者也許認為，強積金收取較昂貴的費用，投資表現甚至風險管理應會
較佳？事實卻非必然。基金的收費高低，與基金表現甚至風險控制未必有直接關
係。事實上，基金開支比率（FER）與基金表現及風險水平的相關系數，分別只有-
0.2及0.09而已，顯示兩者的關係甚低。
【圖二】是以強積金計劃內香港股票基金為例，橫軸為香港股票基金開支比率
（FER），縱軸為基金過去一年回報率。圖中每一個圓點代表強積金內可供選擇的
個別香港股票基金。圓點愈向左邊，代表基金開支比率愈低；圓點愈高，代表過去
一年回報率愈理想（即負回報值較小）。圓點的大小，則代表基金風險水平，圓點
愈大，投資風險愈高。為方便大家比較，圖中黑線為盈富基金過去一年的回報率。
從圖中可見，部分基金存在收費高、回報更差及風險較高的情況（較大的綠點）。
此外，約有一半的強積金香港股票基金未能跑贏使費低的盈富基金（即圖中綠點所
示）。
Q3.強積金可否「完全」解決我的退休保障安排？若不足，尚欠多少？
強積金成立的目的，是幫助就職人士解決可能是人生最重要的理財安排──退休保障
安排。然而，僅每月供款1,000元，對解決退休保障安排有多大作用呢？
假設閣下年屆三十，現在強積金每月供款為1,000元（註：讀者可因應自己的情
況，及以倍數乘上自己每月供款或其他每月投資金額，從而了解個人情況），並且
預期投資回報率為5％，那麼三十年後（即六十歲）退休時，你的強積金戶口將可
累積83.6萬元左右（即紅圈所示）【表三】。
假設退休後投資回報率回落至每年3.5％，這筆退休金將足夠你支付每月相當於目
前購買力1,220元作為生活使費，維持至八十五歲為止（即使連同僱主每月供款部
分，合共2,000元，預計也只足夠應付每月2,400多元的生活使費開支。顯然，強積
金絕對不足夠解決退休後的保障要求。讀者們如要自己解決退休金安排，最好還是
另作準備，或是自求多福吧！
平均成本法並非萬能
Q4.強積金是長線投資，加上平均成本法分階段入市，風險不會太高，所以毋須擔
憂戶口短期表現。這想法是否正確？
常言道，強積金是長線投資，不需要介懷短期波動，而且加上強積金投資是透過每
月投入資金，可產生「平均成本」（Dollar Cost Average）的效益，所以入市風
險相對較低。是否如此？相信其一大前提是，投資市場的最終表現仍是向好。
平均成本法的好處是，只要投資的市場走勢是向上或反覆偏好，甚至先挫後揚，都
能令投資者帶來正回報。然而，這投資法並非萬試萬靈。例如日本股市自1990 年
年初見頂回落，至今已接近「迷失的二十年」。若然在九十年代初採用月供投資的
形式投資日經平均指數，至今累積虧損達50％！
由此可見，平均成本法並非萬能，這種月供投資方法，也可能招致龐大損失。金融
海嘯肆虐至今，我們能否保證類似日本「迷失的二十年」不會在美國或歐洲重演？
Q5.強積金有何投資策略？
過去一年強積金基金表現雖然差強人意，但強積金作為長遠退休保障的部署，若距
離退休時間仍很遙遠，那麼你對目前的虧損或者不用太擔心，因為長路漫漫，日後
應有足夠時間令你的投資返回「家鄉」（上述假設了你所投資的股票市場不會如日
本般衰足十九年還未完結！）。
話雖如此，周期性檢討強積金的表現、控制投資風險，不要讓戶口出現過巨的虧損
尤其重要。試想，若強積金虧損50％，那麼若你要追回損失，便要爭取一倍的升
幅，才可以彌補早前的虧損，所涉及的難度和時間便會較大和較長。
至於強積金的投資策略應如何部署？相信分為兩方面：
其一、分散投資。不要將所有雞蛋進在一個籃子內，相信是分散投資的真諦。不
過，在強積金的投資平台上，可供投資的基金類別不算多，主要是債券╱定息工具
基金（例如債券或貨幣市場基金等），以及股票基金兩大類。
至於股票基金方面，主要劃分為三大類，分別是：單一地區股票基金（例如香港股
票基金）、區域性股票基金（例如亞洲股市基金）和全球性股票基金（例如環球股
票基金）。然而，正如上周二（17日）本欄分析，在環球一體化下，地域上分散投
資的作用已不大，反而更需要投資在不同類型的資產，例如原油和黃金等商品，以
及房地產信託基金（REITs）等等，才可真正發揮分散風險的作用，相信這正是積
金局需要進一步完善現有投資平台的地方之一。
其二、強積金雖是長線投資，毋須介懷短期波動，但這不等於毋須理會強積金的投
資。隨?多年不間斷供款後，強積金戶口始終會累積至較龐大的金額，要做好風險
管理的工作更為重要。而且隨?年齡增長，更須考慮個人的投資目標和風險承受能
力等因素。強積金的投資應定時定刻作檢討，有需要時轉換或更改投資資產類別的
比重（rebalancing）等，從而控制整體投資風險在某一水平內，使強積金戶口的
價值能穩步增長。
HSBC強積金優惠
大家係咪成日轉工?? (唔係即是唔係香港人 haha..) 轉得多就會有好多個保留賬戶，每個戶口的結餘得幾千，又細又難管理。不如集中埋一齊，可以發揮更大效力。
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舊文: http://pghk.blogspot.com/2008/07/mpfpromotions.html
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近期的MPF資產轉移 Jetso
可能經濟唔好，金融業更加係重災區。o的行連MPF 都唔放過，呢排推佐好多優惠吸客，不過大家轉之前真係要諗清楚，唔好貪個一二百文禮券而因小失大 - 大福的MPF 港股基金上年係跑羸同行的..
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【MPF資訊】投資早開始 凸顯「複息效應」
轉貼 : 【大公報】
老積世侄偉強踏入社會工作不久，才二十出頭的他在一家公司的電腦部門任職，入息不高，這天他便抱怨經常入不敷支，還要每個月支付強積金供款，令他感到頗為吃力。 偉強說：「現在我每個月月薪才大約10000元，還要扣除百分之五，即500元作強積金供款，實在甚吃力。其實我現在還很年輕，離退休這麼遙遠，為什麼要這麼早為退休準備呢？而且，每個月儲幾百元，成效有限，看來不足以作為退休保障呢！」 老積說：「偉強，雖然我很了解你的情況，但你要明白現代人愈來愈長壽，退休後可能還會有二、三十年的壽命，因此若希望退休後亦維持一定的生活水平，就必須盡早開始退休部署。你也不要看輕那每月數百元的供款，因為經過長年累月的投資，便會顯出『複息效應』的成效，讓投資滾存增值，最終令你的退休生活有一定程度的保障。」 偉強問：「什麼是『複息效應』？」 老積解釋：「事實上，年輕人在理財方面的最大優勢，莫過於擁有比年紀較大人士更充足的時間。所謂『複息效應』，是指投資者投資的本金定期賺取利息，每次利息會加上本金再生息，產生『利疊利』的雪球效應。故此，年輕人應善用時間的威力，盡早策劃自己的儲蓄投資計劃。」年輕人投身社會工作，薪金普遍不高，即使希望投資，也可能因為資金不多而卻步，但強積金計劃就正好是一個學習理財的平台。年輕人可以學習如何以定額的儲蓄形式投資，揀選適合自己的強積金投資基金，為將來的退休生活作好準備。
想再提大家的一點是"複息效應"、長線投資，是已"包括"在漫長的投資期當中，遇上多次的股災的.亦是只有在"股災"的期間，投資者才可以以"平價"以至"超平價"去買到野，而這段時間可以持續買的話，才可以"增加"長期的投資回報!!!這是一定要知的Concept.若只是在升...以至升很多才買，平的時間又不去投資，多年下來，投資成績不會好得去邊，隨非你真的可以在每次升、跌浪皆準確捕捉到，不過這世界上應該沒有幾個可以.若是你認為可以，你可以試一下. 若是自認無這能力，其實只要明白"選擇合適的基金"，之後安心投資，人人買的時間投資、人人恐慌時更要投資，其實只要時間足夠長，在下一個大升浪來臨後，便會見到...原本在股災時執到的平貨，有時是可以升幾倍有多的.
老積世侄偉強踏入社會工作不久，才二十出頭的他在一家公司的電腦部門任職，入息不高，這天他便抱怨經常入不敷支，還要每個月支付強積金供款，令他感到頗為吃力。 偉強說：「現在我每個月月薪才大約10000元，還要扣除百分之五，即500元作強積金供款，實在甚吃力。其實我現在還很年輕，離退休這麼遙遠，為什麼要這麼早為退休準備呢？而且，每個月儲幾百元，成效有限，看來不足以作為退休保障呢！」 老積說：「偉強，雖然我很了解你的情況，但你要明白現代人愈來愈長壽，退休後可能還會有二、三十年的壽命，因此若希望退休後亦維持一定的生活水平，就必須盡早開始退休部署。你也不要看輕那每月數百元的供款，因為經過長年累月的投資，便會顯出『複息效應』的成效，讓投資滾存增值，最終令你的退休生活有一定程度的保障。」 偉強問：「什麼是『複息效應』？」 老積解釋：「事實上，年輕人在理財方面的最大優勢，莫過於擁有比年紀較大人士更充足的時間。所謂『複息效應』，是指投資者投資的本金定期賺取利息，每次利息會加上本金再生息，產生『利疊利』的雪球效應。故此，年輕人應善用時間的威力，盡早策劃自己的儲蓄投資計劃。」年輕人投身社會工作，薪金普遍不高，即使希望投資，也可能因為資金不多而卻步，但強積金計劃就正好是一個學習理財的平台。年輕人可以學習如何以定額的儲蓄形式投資，揀選適合自己的強積金投資基金，為將來的退休生活作好準備。
想再提大家的一點是"複息效應"、長線投資，是已"包括"在漫長的投資期當中，遇上多次的股災的.亦是只有在"股災"的期間，投資者才可以以"平價"以至"超平價"去買到野，而這段時間可以持續買的話，才可以"增加"長期的投資回報!!!這是一定要知的Concept.若只是在升...以至升很多才買，平的時間又不去投資，多年下來，投資成績不會好得去邊，隨非你真的可以在每次升、跌浪皆準確捕捉到，不過這世界上應該沒有幾個可以.若是你認為可以，你可以試一下. 若是自認無這能力，其實只要明白"選擇合適的基金"，之後安心投資，人人買的時間投資、人人恐慌時更要投資，其實只要時間足夠長，在下一個大升浪來臨後，便會見到...原本在股災時執到的平貨，有時是可以升幾倍有多的.
~~MPF保留賬戶PROMOTIONS~~ (補充)
*現附上剛發現的補充, 請注意內文係7月頭時打 & posted的...故有些promotion已不合事宜.... ^^
由於時間關係, 我不打算詳細講每間公司的優惠, 以下係我搵到有關MPF保留賬戶的promotions, 我覺得最好的係中銀保誠 or JF-AIA:
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最多以二十張為限）
例：港幣150,000元，將可獲精美禮品一份加港幣100元超級市
場購物禮券三張
佢自願性供款仲有額外優惠呢 (連續3個月)
連續三個月作出定期額外自願性供款
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(最多以十張為限）
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但我在網上找不到有關資料, 我只有宣傳單張, 資料如下:
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3. $60,000 - $69,999有$150現金禮卷
$80,000或以上, 每轉入$20,000資產總額, 有額外$50...如此類推
3. ING (只係抽獎, 自已去睇睇, 31/7前)
4. JF-AIA 友邦摩根富林明 (休悠樂 / 退休樂)
網上資料不多, 但我見條款有"您的賬戶結餘於成功參與本計劃起計六個暦月的最後一日需達港幣30,000元或以上"便有高達$500現金紅利, 但我覺得最好去JF-AIA問問.
JF-AIA係我前公司用開的公司, 我幾喜歡佢的interface和fund performance/choices, 佢除左休悠樂, 如本身係佢的客戶, 仲可以參加自願性供款
希望以上的資料對大家有用啦! 但記住, for more details, 請聯絡各公司的客戶服務主任啊!
補充 (8/9):
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1/7 - 31/12 -
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10,000 - 29,999 - 可以有HKD50百佳現金券
30,000 - 59,999 - 可以有HKD100 (HKD50 x 2)現金券
60,000 - 99,999 - 可以有HKD200 (HKD50 x 4)現金券
......
300,000或以上可以有HKD50 x 20的現金券....
優惠2
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HKD800-1,999 - HKD50現金券
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成員將於成功繳付首3個月及整筆供款(如有) 或 首年供款及整筆供款(如有)後的一個月內，以郵遞方式收取有關之現金券，而相關紅利將直接按成員之投資選擇存入其自願性供款賬戶內。
| 紅利(以港元計) | 自願性供款額 (以港元計) |
|---|---|
| $20 現金劵 | $300 |
| $50 紅利 | $500 |
| $100 紅利 | $1,000 |
| $150 紅利 | $1,500 |
| $200 紅利 | $2,000 |
| $250 紅利 | $2,500 |
| $500 紅利 | $3,000 或以上* |
| 額外紅利 (以港元計) | 一次過付款2 (以港元計) |
|---|---|
| $100 紅利 | $10,000以上及$20,000以下 |
| $200 紅利 | $20,000或以上 |
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退休理財計算機 EXCEL
自製退休理財計算機 (in excel, not made by me...hehe)
只要輸入一些基本的資料, 如每年收入, 年齡, 退休年期, 退休年齡等便可以計算到到往後每年資金、開支和回報的預測變化, 其後excel亦會有數幅graph，用意是把上述數字圖像化。
同時實際數據頁中會記錄下每年回報及開支，便可將預測數據與實際情況作比較，當現實與預測出現明顯差距時，便得在生活及投資上作出調整‧
其實呢個理財計算機係<<經濟日報 - 投資理財>>的陸柏勤整和send比我的 (以前佢係專欄寫可以問佢拎的), 之後佢email左呢個計算機比我, 現在公諸同好, 希望大家有需要時可以使用呢個計算機, 幫大家好好策劃退休的計劃和所需! 謹此謝謝Otto Luk! ^.^
請去呢度下載 or
http://www.xun6.com/file/2EF7BA241/
p.s. 請注意....此計算機謹供各位私人用途...^.^
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同時實際數據頁中會記錄下每年回報及開支，便可將預測數據與實際情況作比較，當現實與預測出現明顯差距時，便得在生活及投資上作出調整‧
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強積金再掀減費潮，成員「轉會」前宜先比較ＦＥＲ
繼周三（１６日）消委會公布各強積金基金收費差距及催促再度扣減收費後，強積金減費潮又再掀起。當中美國萬通保險旗下的萬全強積金保本基金收費減幅近２３％、至１﹒２％，環球債券基金則減幅６％，新收費１﹒４３％至１﹒４４％。
據消委會調查所得，減費最多的為保本基金，並以宏利及渣打減費最多。宏利「環球精選」及宏利「寫意生活」兩隻保本基金各減管理費達２２﹒２％、至１﹒７５％。渣打的「全面」及「保本」強積金計劃，則減１４﹒９％、至１﹒４２５％。然而，目前市面上最平的保本基金收費為景順「強積金策略計劃」，收費僅０﹒６６３％；其次為中銀保誠，為０﹒８％。據悉，醫管局亦為景順強積金客戶。
強績金受託人雖接連宣布減價，但市場受託人眾多，市民難免眼花撩亂。其實僱員要作出比較，可留意其基金開支比率（ＦＥＲ）。ＦＥＲ乃基金的實際開支總額佔基金平均淨資產值的百分比。倘ＦＥＲ越高，實質回報便會因而被拖低。消委會調查顯示，市場上各基金的ＦＥＲ差異
很大，由最低的０﹒４１％，至最高的３﹒８７％不等。另外，不同基金類別亦有其個別因素，
例如股票基金依重基金經理時刻易跟貼行情作出調動，故成本較高，因此應以同類基金作出比較
。
整體來說，調查包括的３５個強積金計劃，按資產比重計算的平均ＦＥＲ為２﹒０６％。僱員亦要留意一些基金設有條款准許受託人收取某些費用，如宏利收取基金表現費，最高可達基金單位在期內的資產淨值升幅的２０％。
積金局主席范鴻齡表示，因過去收費高企，加上積金資產總值已滾存至一定數額，收費尚有下調空間。他亦期望透過立法，讓僱員每年有一次選擇權，令市場上６０％強積金資金可自由調動，透過競爭令強積金收費下調。不過他強調，若強積金自由行實施後，收費未有如預期般下降，則不排除會透過立法強制減價，但此屬最後選擇。
據消委會調查所得，減費最多的為保本基金，並以宏利及渣打減費最多。宏利「環球精選」及宏利「寫意生活」兩隻保本基金各減管理費達２２﹒２％、至１﹒７５％。渣打的「全面」及「保本」強積金計劃，則減１４﹒９％、至１﹒４２５％。然而，目前市面上最平的保本基金收費為景順「強積金策略計劃」，收費僅０﹒６６３％；其次為中銀保誠，為０﹒８％。據悉，醫管局亦為景順強積金客戶。
強績金受託人雖接連宣布減價，但市場受託人眾多，市民難免眼花撩亂。其實僱員要作出比較，可留意其基金開支比率（ＦＥＲ）。ＦＥＲ乃基金的實際開支總額佔基金平均淨資產值的百分比。倘ＦＥＲ越高，實質回報便會因而被拖低。消委會調查顯示，市場上各基金的ＦＥＲ差異
很大，由最低的０﹒４１％，至最高的３﹒８７％不等。另外，不同基金類別亦有其個別因素，
例如股票基金依重基金經理時刻易跟貼行情作出調動，故成本較高，因此應以同類基金作出比較
。
整體來說，調查包括的３５個強積金計劃，按資產比重計算的平均ＦＥＲ為２﹒０６％。僱員亦要留意一些基金設有條款准許受託人收取某些費用，如宏利收取基金表現費，最高可達基金單位在期內的資產淨值升幅的２０％。
積金局主席范鴻齡表示，因過去收費高企，加上積金資產總值已滾存至一定數額，收費尚有下調空間。他亦期望透過立法，讓僱員每年有一次選擇權，令市場上６０％強積金資金可自由調動，透過競爭令強積金收費下調。不過他強調，若強積金自由行實施後，收費未有如預期般下降，則不排除會透過立法強制減價，但此屬最後選擇。
免積金回報被通脹蠶食 退休人士宜另謀投資
市 況 低 迷 ， 拖 低 強 積 金 表 現 ， 甚 至 出 現 季 度 虧 損 ， 加 上 高 通 脹 環 境 ， 快 將 退 休 人 士 可 能 正 為 強 積 金 戶 口 內 的 累 積 價 值 擔 憂 。 專 家 指 出 ， 由 於 強 積 金 一 般 回 報 率 較 低 ， 故 建 議 退 休 人 士 將 強 積 金 全 部 提 取 ， 轉 移 至 風 險 較 低 的 債 券 、 貨 幣 或 流 動 資 金 基 金 ， 但 要 注 意 這 些 基 金 的 收 費 一 般 較 強 積 金 高 。
除 符 合 積 金 局 列 出 的 特 殊 情 況 ， 一 般 人 士 必 須 根 據 條 例 ， 到 65 歲 退 休 年 齡 方 可 提 取 強 積 金 戶 口 內 的 款 項 。 按 積 金 局 資 料 ， 成 員 於 退 休 時 ， 可 全 數 提 取 強 積 金 戶 口 金 額 ， 或 保 留 於 賬 戶 內 讓 其 繼 續 滾 存 。 不 過 ， 除 非 退 休 人 士 繼 續 自 願 性 供 款 ， 否 則 戶 口 將 沒 有 新 供 款 投 入 ， 屬 於 損 耗 階 段 ， 加 上 退 休 人 士 承 擔 風 險 能 力 較 低 ， 所 以 應 以 個 人 生 活 模 式 、 回 報 目 標 ， 及 過 往 理 財 投 資 經 驗 ， 決 定 強 積 金 戶 口 如 何 處 理 。
JF 資 產 管 理 投 資 服 務 副 總 裁 譚 慧 敏 指 出 ， 由 於 受 託 服 務 機 構 的 強 積 金 計 劃 受 到 嚴 謹 監 管 ， 所 以 選 擇 性 相 對 其 他 投 資 產 品 少 ， 回 報 率 亦 較 低 。 她 建 議 ， 退 休 人 士 於 退 休 後 ， 將 戶 口 內 的 強 積 金 全 部 提 取 ， 並 轉 移 到 其 他 投 資 計 劃 以 賺 取 更 高 回 報 。
一 般 退 休 人 士 基 本 上 都 會 有 最 少 20 年 或 以 上 的 退 休 生 活 ， 因 此 投 資 一 定 要 追 上 通 脹 。 可 以 承 擔 較 高 風 險 的 退 休 人 士 ， 不 妨 選 擇 股 票 基 金 ， 但 仍 要 以 保 本 性 較 高 的 為 主 要 選 擇 。
定 息 產 品 期 短 見 靈 活
此 外 ， 貨 幣 或 流 動 資 金 基 金 對 於 退 休 人 士 是 一 個 不 錯 的 選 擇 。 所 謂 流 動 資 金 基 金 ， 是 指 投 放 在 比 較 短 期 的 債 券 市 場 及 國 際 貨 幣 ， 由 於 投 資 期 比 一 般 基 金 短 ， 靈 活 性 較 高 。 其 跟 貨 幣 同 屬 定 息 產 品 ， 兩 者 的 投 資 較 一 般 銀 行 定 期 存 款 高 息 ， 同 時 亦 具 穩 定 性 ， 故 適 合 追 求 穩 健 的 退 休 人 士 ， 但 值 得 留 意 ， 這 些 風 險 較 低 的 基 金 ， 升 幅 相 對 其 他 基 金 小 。
有 意 提 取 強 積 金 轉 到 其 他 基 金 的 人 士 ， 要 注 意 其 他 投 資 產 品 所 收 的 費 用 會 比 強 積 金 計 劃 高 及 多 ， 包 括 認 購 費 、 贖 回 費 、 買 賣 差 價 及 最 低 投 資 額 等 。
若 強 積 金 供 款 人 不 想 提 取 強 積 金 或 不 急 於 動 用 戶 口 內 資 金 ， 可 集 中 保 留 於 一 個 保 留 賬 戶 戶 口 ， 方 便 管 理 。 現 時 五 大 （ 按 管 理 資 產 值 計 算 ） 強 積 金 受 託 服 務 機 構 ， 所 提 供 的 保 留 賬 戶 計 劃 （ 見 表 2 ） ， 以 中 銀 保 誠 的 基 金 管 理 費 最 低 ， 最 高 則 為 宏 利 。 一 般 來 說 ， 成 員 大 都 可 於 保 留 賬 戶 所 選 計 劃 內 ， 自 由 轉 換 基 金 而 不 收 取 任 何 費 用 ， 原 有 或 新 開 保 留 賬 戶 不 設 最 低 戶 口 金 額 。
賬 戶 轉 移 銀 聯 夠 實 際
上 述 五 家 受 託 服 務 機 構 都 有 提 供 賬 戶 轉 移 優 惠 ， 其 中 以 中 銀 保 誠 限 制 比 較 少 ， 於 指 定 日 期 前 不 論 轉 入 多 少 金 額 ， 都 可 有 30 元 快 餐 店 現 金 券 ， 而 銀 聯 於 指 定 日 期 前 轉 入 每 2 萬 元 ， 有 50 元 超 市 現 金 禮 券 ， 宏 利 則 有 紅 利 回 贈 。 此 外 ， 友 邦 推 出 專 為 退 休 人 士 而 設 的 保 留 強 積 金 戶 口 休 悠 樂 ， 但 收 費 、 種 類 及 運 作 等 與 一 般 的 保 留 賬 戶 無 異 ， 凡 於 今 年 底 前 開 戶 ， 從 3 萬 元 起 獲 100 元 現 金 回 贈 ， 上 限 500 元 。
取 回 強 積 金 程 序
根 據 強 積 金 條 例 的 規 定 ， 除 了 達 到 65 歲 退 休 年 齡 外 ， 以 下 情 況 也 可 提 取 強 積 金 ， 包 括 ： ■ 年 屆 60 歲 並 提 早 退 休 ■ 永 久 離 開 香 港 ■ 完 全 喪 失 工 作 能 力 ■ 死 亡 ■ 賬 戶 結 存 少 於 5000 元 ， 過 去 12 個 月 沒 有 向 計 劃 作 出 供 款 ， 並 表 明 無 意 在 可 見 將 來 成 為 受 僱 或 自 僱 人 士 如 受 託 人 收 到 由 前 僱 主 發 出 有 關 終 止 受 僱 通 知 後 ， 3 個 月 期 限 內 未 收 到 指 示 ， 根 據 法 例 ， 這 筆 強 積 金 便 會 於 這 期 限 後 30 天 內 ， 在 同 一 強 積 金 計 劃 內 轉 以 保 留 賬 戶 形 式 繼 續 投 資 ， 直 至 另 行 通 知 。 供 款 人 需 填 妥 累 算 權 益 申 索 表 格 ， 並 連 同 香 港 身 份 證 影 印 本 及 其 他 所 需 文 件 ， 到 結 存 強 積 金 戶 口 受 託 人 遞 交 申 請 ， 便 可 提 取 有 關 強 積 金 。
除 符 合 積 金 局 列 出 的 特 殊 情 況 ， 一 般 人 士 必 須 根 據 條 例 ， 到 65 歲 退 休 年 齡 方 可 提 取 強 積 金 戶 口 內 的 款 項 。 按 積 金 局 資 料 ， 成 員 於 退 休 時 ， 可 全 數 提 取 強 積 金 戶 口 金 額 ， 或 保 留 於 賬 戶 內 讓 其 繼 續 滾 存 。 不 過 ， 除 非 退 休 人 士 繼 續 自 願 性 供 款 ， 否 則 戶 口 將 沒 有 新 供 款 投 入 ， 屬 於 損 耗 階 段 ， 加 上 退 休 人 士 承 擔 風 險 能 力 較 低 ， 所 以 應 以 個 人 生 活 模 式 、 回 報 目 標 ， 及 過 往 理 財 投 資 經 驗 ， 決 定 強 積 金 戶 口 如 何 處 理 。
JF 資 產 管 理 投 資 服 務 副 總 裁 譚 慧 敏 指 出 ， 由 於 受 託 服 務 機 構 的 強 積 金 計 劃 受 到 嚴 謹 監 管 ， 所 以 選 擇 性 相 對 其 他 投 資 產 品 少 ， 回 報 率 亦 較 低 。 她 建 議 ， 退 休 人 士 於 退 休 後 ， 將 戶 口 內 的 強 積 金 全 部 提 取 ， 並 轉 移 到 其 他 投 資 計 劃 以 賺 取 更 高 回 報 。
一 般 退 休 人 士 基 本 上 都 會 有 最 少 20 年 或 以 上 的 退 休 生 活 ， 因 此 投 資 一 定 要 追 上 通 脹 。 可 以 承 擔 較 高 風 險 的 退 休 人 士 ， 不 妨 選 擇 股 票 基 金 ， 但 仍 要 以 保 本 性 較 高 的 為 主 要 選 擇 。
定 息 產 品 期 短 見 靈 活
此 外 ， 貨 幣 或 流 動 資 金 基 金 對 於 退 休 人 士 是 一 個 不 錯 的 選 擇 。 所 謂 流 動 資 金 基 金 ， 是 指 投 放 在 比 較 短 期 的 債 券 市 場 及 國 際 貨 幣 ， 由 於 投 資 期 比 一 般 基 金 短 ， 靈 活 性 較 高 。 其 跟 貨 幣 同 屬 定 息 產 品 ， 兩 者 的 投 資 較 一 般 銀 行 定 期 存 款 高 息 ， 同 時 亦 具 穩 定 性 ， 故 適 合 追 求 穩 健 的 退 休 人 士 ， 但 值 得 留 意 ， 這 些 風 險 較 低 的 基 金 ， 升 幅 相 對 其 他 基 金 小 。
有 意 提 取 強 積 金 轉 到 其 他 基 金 的 人 士 ， 要 注 意 其 他 投 資 產 品 所 收 的 費 用 會 比 強 積 金 計 劃 高 及 多 ， 包 括 認 購 費 、 贖 回 費 、 買 賣 差 價 及 最 低 投 資 額 等 。
若 強 積 金 供 款 人 不 想 提 取 強 積 金 或 不 急 於 動 用 戶 口 內 資 金 ， 可 集 中 保 留 於 一 個 保 留 賬 戶 戶 口 ， 方 便 管 理 。 現 時 五 大 （ 按 管 理 資 產 值 計 算 ） 強 積 金 受 託 服 務 機 構 ， 所 提 供 的 保 留 賬 戶 計 劃 （ 見 表 2 ） ， 以 中 銀 保 誠 的 基 金 管 理 費 最 低 ， 最 高 則 為 宏 利 。 一 般 來 說 ， 成 員 大 都 可 於 保 留 賬 戶 所 選 計 劃 內 ， 自 由 轉 換 基 金 而 不 收 取 任 何 費 用 ， 原 有 或 新 開 保 留 賬 戶 不 設 最 低 戶 口 金 額 。
賬 戶 轉 移 銀 聯 夠 實 際
上 述 五 家 受 託 服 務 機 構 都 有 提 供 賬 戶 轉 移 優 惠 ， 其 中 以 中 銀 保 誠 限 制 比 較 少 ， 於 指 定 日 期 前 不 論 轉 入 多 少 金 額 ， 都 可 有 30 元 快 餐 店 現 金 券 ， 而 銀 聯 於 指 定 日 期 前 轉 入 每 2 萬 元 ， 有 50 元 超 市 現 金 禮 券 ， 宏 利 則 有 紅 利 回 贈 。 此 外 ， 友 邦 推 出 專 為 退 休 人 士 而 設 的 保 留 強 積 金 戶 口 休 悠 樂 ， 但 收 費 、 種 類 及 運 作 等 與 一 般 的 保 留 賬 戶 無 異 ， 凡 於 今 年 底 前 開 戶 ， 從 3 萬 元 起 獲 100 元 現 金 回 贈 ， 上 限 500 元 。
取 回 強 積 金 程 序
根 據 強 積 金 條 例 的 規 定 ， 除 了 達 到 65 歲 退 休 年 齡 外 ， 以 下 情 況 也 可 提 取 強 積 金 ， 包 括 ： ■ 年 屆 60 歲 並 提 早 退 休 ■ 永 久 離 開 香 港 ■ 完 全 喪 失 工 作 能 力 ■ 死 亡 ■ 賬 戶 結 存 少 於 5000 元 ， 過 去 12 個 月 沒 有 向 計 劃 作 出 供 款 ， 並 表 明 無 意 在 可 見 將 來 成 為 受 僱 或 自 僱 人 士 如 受 託 人 收 到 由 前 僱 主 發 出 有 關 終 止 受 僱 通 知 後 ， 3 個 月 期 限 內 未 收 到 指 示 ， 根 據 法 例 ， 這 筆 強 積 金 便 會 於 這 期 限 後 30 天 內 ， 在 同 一 強 積 金 計 劃 內 轉 以 保 留 賬 戶 形 式 繼 續 投 資 ， 直 至 另 行 通 知 。 供 款 人 需 填 妥 累 算 權 益 申 索 表 格 ， 並 連 同 香 港 身 份 證 影 印 本 及 其 他 所 需 文 件 ， 到 結 存 強 積 金 戶 口 受 託 人 遞 交 申 請 ， 便 可 提 取 有 關 強 積 金 。
市況欠明朗，下半年強積金回報將令人失望
ＲＣＭ亞太區行政總裁康禮賢今日（１６日）坦言，對於強積金投資者而言，上半年確實甚具挑戰。他於記者會上指出，強積金帳戶上半年回報平均為近負１０％，上海Ａ股及Ｂ股亦分別跌４４﹒６％及４２﹒８％，而港股則跌２０﹒５％。他稱，根據過往經驗，一般均衡基金約有３０％投資於香港市場，令投資者回報於短期內受壓。
康禮賢表示，強積金回報與過去６年比較，預料於下半年仍將令人失望，分散投資於不同市場及資產類別，亦只能有限度地利好基金表現。他解釋，這是因為在市況欠明朗期間，大部分股市之間的表現均緊密相關。但他認為，儘管０８年積金表現疲弱，投資者仍應以長遠角度審視今年表現，當中因亞洲的基本因素穩健，長遠而言仍將顯得吸引，並可望避免９０年代出現的結構性問題，故投資者仍宜長期持有亞洲市場類股票。
據積金局於０８年６月底發表的本港強積金分布所得，強積金分布中，混合資產基金佔４０％，股票基金佔３２％，保本基金佔１２％，其餘包括保證基金、債券基金及貨幣市場基金則分別佔９％、６％以及１％。
基金是否抵買 還看開支比率
基金是否抵買 還看開支比率
(明報)7月16日 星期三 05:10
【明報專訊】消委會指出，強積金 基金管理費雖然調低，但不代表最抵。要評估個別強積金的收費水平，應比較它的「基金開支比率」（FER）與同類其他強積金基金，或所有強積金基金的平均開支比率。
FER是指基金的實際開支總額（即從基金資產中直接扣除的開支）佔基金平均淨資產值的百分比，其中包括成分基金以下集體投資計劃的成本。基金開支包括﹕基金管理費（例如受託人費及投資管理費）、保證費、表現費及其他收費和開支（例如補償基金的徵費、成立計劃的支出、彌償保險費、核數師費及法律服務費等）。消委會已將16間強積金信託人的35個強積金計劃，共313隻強積金基金的收費水平，包括FER及其他詳細資料，上載至網頁http://www.consumer.org.hk，市民可以參考。
(明報)7月16日 星期三 05:10
【明報專訊】消委會指出，強積金 基金管理費雖然調低，但不代表最抵。要評估個別強積金的收費水平，應比較它的「基金開支比率」（FER）與同類其他強積金基金，或所有強積金基金的平均開支比率。
FER是指基金的實際開支總額（即從基金資產中直接扣除的開支）佔基金平均淨資產值的百分比，其中包括成分基金以下集體投資計劃的成本。基金開支包括﹕基金管理費（例如受託人費及投資管理費）、保證費、表現費及其他收費和開支（例如補償基金的徵費、成立計劃的支出、彌償保險費、核數師費及法律服務費等）。消委會已將16間強積金信託人的35個強積金計劃，共313隻強積金基金的收費水平，包括FER及其他詳細資料，上載至網頁http://www.consumer.org.hk，市民可以參考。
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