"參加第四季十大必勝股「10月升幅王」活動"
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第四季10大必勝股
港股第3季強力衝刺，戰友們必意猶未盡，本季在資金仍簇擁亞洲及新興市場的前提下，投資機遇值得期待，但另邊廂，在累積升幅下，部分板塊的估值已偏高，選股的考量因素增多。今季本刊按港股實際形勢選出10隻潛力股，冀讀者能旗開得勝。
第四季要乘風破浪，最大的關注點，還是資金流向，環球資金在上季紛紛東來，流到亞洲及新興市場，觸發區內債市、貨幣、股市全面造好，也由於這個趨勢預期會持續，所以在第四季，包括香港在內的亞洲及新興市場股市仍然受到憧憬。至於環球資金流的磁場，當然要看美國，尤其市場對第二輪量化寬鬆政策的推行，而11月的中期選舉，必須密切留意。
另一邊廂，內地因素亦須同樣盯緊，尤其在資金不斷東來之下，流動性上升，令資產價格上漲的壓力增加，原先市場對中央第四季度調控放寬的預期，或難實現，現時關鍵還看黃金周前出台的政策，能否令樓市收斂，情況仍有待觀察。而所幸是，人民幣國際化的進程，以及內地的洩洪途徑，如小QFII及QDII等，均可望惠及港股。
盡管資金東來的途上，偶有起伏，如歐洲債務問題不時殺出，但只要大方向不變，季內恒指仍有機會上望24800，縱然港股出現調整，戰友亦毋須過於恐慌，自亂陣腳，反而，應考慮低吸或加碼。有關第四季必勝股，現為大家詳細介紹。
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01）和記黃埔（00013）步入收成期
業務：集團屬大型綜合企業，集港口、地產、零售、能源、財務及電訊業務於一體，當中以港口、零售和赫斯基能源為主要收入來源。
看好原因：3G業務大幅虧損需要其他收入作補貼，一直都是和黃為人詬病及股價走低的原因，但在8月的中期業績顯示，3G息稅前虧損已大幅收窄，遠好過市場預期，主席李嘉誠預言，明年幾乎每一個國家的3G業務都很大機會賺錢，反映和黃已步入收成期，加上李嘉誠和霍建寧業績後在57至60元左右多番增持，推動股價第三季上漲約50%，但現價仍較每股90元以上的資產淨值，存有重大折讓，末季可望繼續跑贏大市。
MT投資策略︰買入價：開市價 目標價：先看85元 止蝕價：60元
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02）港交所（00388）料可延續升勢
業務：擁有及經營本港唯一的股票交易所與期貨交易所，以及有關的結算所。
看好原因：恒指第三季以22358點高收，第四季可望挑戰24800區，近日港股成交額也見回暖。短期而言，港交所延長交易時段的事宜料將有公布，港股成交量有望進一步增加，港交所自然可以直接受惠。
中長綫而言，港交所可受惠人民幣國際化的進程。從吸引資金投放在人民幣的方向上，有中小型人民幣招股活動，及以人民幣於香港交易所買賣ETF及H股的發展步伐都會提速，近期港交所已密密研討有關交易配合的方案。由於港交所乃獨市經營，有過水濕腳的必然優勢。
港交所於9月份開始發力上升，突破4月高位後，升勢更見確認。股價上衝150元關見整固，可趁機會入市。
MT投資策略︰買入價：開市價，次注146元 目標價：先看180元，中長綫200元 止蝕價：135元
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03）九龍倉（00004）旺丁又旺財
業務：收租物業包括海港城及時代廣場，並經營有線電視、九倉電訊、貨箱碼頭、寫字樓租賃、天星小輪以及內地房地產發展。
看好原因：隨着零售市場復甦，九倉旗下兩大商場擁有自由行零售業務的優勢，現時共佔香港總零售額8%，商舖上半年零售額分別按年升34%及24%，遠勝香港上半年零售業總銷售額的17.9%同比升幅。
兩商場的租賃業務，共佔九倉總營業盈利63%，由於商場租金合約與零售額掛鈎，料「金九銀十」傳統銷售旺季及加人工、人民幣升值等利好因素，可為九倉帶來更可觀租金收入，足以蓋過其他業務的疲弱表現。
8月訪港內地旅客創新高，按年升30%至237萬人次，自由行旅客分別佔海港城和時代廣場客流量約20%和15%，料9、10月訪港旅客數字出台後，可刺激九倉股價上揚。
MT投資策略︰買入價：48元 目標價：55元 止蝕價：42元
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04）百麗國際（01880）鞋股龍頭
業務：百麗是內地最大體育品分銷商，公司擁有超過一萬間自營店，主要從事製造、分銷及銷售鞋類及鞋類產品，以及銷售運動服飾產品。
看好原因：百麗最近獲《福布斯》選為亞太區最佳50大企業，進一步顯示了百麗在內地體育品市場的龍頭地位。9月初更以超過150億美元的市值，躋身成為藍籌股之一，因此，港股向好，百麗作為藍籌新貴也可受惠。
百麗的龍頭企業規模效應、垂直整合的經營模式、以及品牌策略等優勢，使百麗能夠維持高的毛利率及增長率，當中百麗的最大優勢，在於擁有的品牌為同業之最，每雙鞋的平均售價由350元起至逾千元不等，成功搶佔中高檔次的不同市場，令潛力勝同業。
另方面，人民幣升值及內地工資上升，變相提升居民的購買能力。雖然百麗的股價今年以來已錄得一定升幅，但在盈利增長預期及品牌優勢下，前景仍可看高一綫。百麗股價近日屢創新高，投資者可待回吐14元吸納，先看18元。
MT投資策略︰買入價：14元 目標價：先看18元 止蝕價：11元
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05）東方航空（00670）受惠行業復甦
業務：內地三大航空公司之一，主要經營客貨運、郵運等業務。集團總部設於上海，自上半年併購上海航空後，東航的實力獲進一步增強。
看好原因：為期半年的上海世博活動，將於本月底結束，參觀人次即將突破6,000萬，在訪滬客量大增的情況下，作為上海航空業領導者的東航自然受惠。
集團剛公布了8月份營運數據，客量按年增47.7%至650.6萬人次；貨量大增49.2%至11.95萬噸，表現理想。
宏觀內地三大航空股業績，上半年皆成功扭虧為盈，證明行業已從金融海嘯中復甦過來，企業能否加快提升運力，配合龐大需求，才是未來重點。東航管理層表示，基於航空業正處前所未有的擴張期，增速較原先預期為高，未來每年擬增加運力8%至10%。
另方面，港人熟悉的「內地居民自由行」政策，兩岸政府正商討在台灣實施，預料年底前出台，近水樓台的東航可盡享機遇。至於人民幣升值、油價走勢平穩、旅遊消費上升等因素，亦為航空股注入動力。
東航股價自突破4.4元密集區後，正持續破頂上升，在上述利好因素推動下，料末季加快「升空」。
MT投資策略︰買入價：首注開市價，次注4.4元 目標價：先看5.4元，中綫6元 止蝕價：4元
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06）中升控股（00881）食正汽車銷售熱
業務：汽車銷售及服務。
看好原因：中升是全國汽車經銷集團，擁有69間經銷店集中於中國較富裕的地區，食正內地汽車銷售熱潮，公司剛宣布收購內地的豪華汽車分銷業務，位於北京及天津，並收購於福建的東風日產分銷商，未來收購陸續有來。
內地汽車銷售理想，中升作為汽車代理，亦受惠於內地這股汽車銷售熱潮，目前內地擁有汽車比例仍較發達國家低，未來增長空間值得憧憬。市場預期，中升的分銷網絡將快速擴充，以及毛利率的上升，估計2011年及2012年底經銷店數目分別達145個及180個。中升是內地增長最快的汽車銷售品牌，其在貴價汽車市場的獨特銷售店，以及售後服務業務，都可以支持其長遠發展。大摩上周表示，將中升目標價由12元大幅升至21.3元，維持「增持」投資評級。
MT投資策略︰買入價：17.5元 目標價：先看21元 止蝕價：15.0元
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07）華潤水泥（01313）需求推升盈利
業務：華南地區的水泥及混凝土龍頭生產商，業務包括有原材料開採，水泥生產及銷售等。
看好原因：中央大力推動經濟適用房的建設，這種類似香港居屋的房子會比較密集，建築用的水泥，需求自然會增加，水泥價格也會跟着上升，加上華泥在華南地區的第一市場佔有率，可望直接受惠。
此外，華泥業務範圍的廣西也受惠西部大開發，開發工程可為華泥帶來強大的增長動力，第四季前景可觀。
另一方面，以技術角度來看，華泥9月突破雙底頸綫後，裂口揚升，成交增加，走勢向上，向5.4元目標價進發。
MT投資策略︰買入價：4.5元 目標價：5.4元 止蝕價：3.9元
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08）中國建築（03311）保障房受惠者
業務：經營建築工程業務及基建項目投資。
看好原因：為遏制房地產過熱，內地正加大保障房建設力度，中國建築正是保障性住房政策的極大受益者。公司已表示，保障房為其未來發展的重點之一，期望2至3年後，該業務可佔整體盈利的15%。
在母公司的支持下，中國建築將受惠未來幾年內地快速增長住房及基礎設施建設上升周期，將不愁定單。至於香港方面，就剛獲得香港中環灣仔繞道銅鑼灣避風塘項目，總合約額為53.76億元。
中金認為，中國建築仍會是總公司基礎設施建設投資的旗艦企業，預期未來2至3年盈利增長強勁。上周中國建築就有公布，合共斥資19.5億元，收購中國海外（00688）兩項目，包括南京長江第二大橋65%權益及澳門外港新填海區住宅物業發展項目15%權益。
估值方面，中國建築今明兩年預測PE為16.3及11.9倍，高於上市同業（2010年為11至14倍，2011年為9.7至11.3倍），但由於其股本回報率也較同業為高，故值得存有溢價。
MT投資策略︰買入價：4.4元水平，次注4元 目標價：先看5.5元，中長綫6元 止蝕價：3.6元
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09）利信達（00738）男鞋有發圍
業務：製造和銷售皮鞋，業務遍及內地及香港市場。
看好原因：利信達旗下的LE SAUNDA，是深為港人熟悉的鞋品牌，近期致力發展內地市場，內地的收益比重已佔總額的73.9%。截至今年2月，公司在中港澳的店舖為568家，盡管規模相對同類股細，但基於這兩年為公司零售店舖的擴充期（2012年開店目標為1,000家），在宏觀經營條件的支持下，如內地居民購買力增加，經濟持續快速增長，以及自身品牌優勢等，盈利上升空間值得看高一綫，公司2010年度純利為1.23億元，升逾7成。
近年男士內需概念興起，相關股份表現突出，利信達除了女裝鞋之外，亦經營男裝鞋，2010年度的增幅更逾49%，雖然佔銷售組合比例仍低，約14.8%，但發展潛力值得憧憬。利信達往績PE為22.6倍，由於2月年結，比較數字略呈滯後，如以保守估計，2010至2011年度，純利僅增20%，18.8倍的預測PE，亦較內需股便宜，具一定值博空間。
MT投資策略︰買入價：首注4.15元水平，次注3.7元 目標價：5.3元 止蝕價：平均買入價10%
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10）廣南集團（01203）具重組概念
業務：代理鮮活商品、食品貿易、製造及出售馬口鐵及物業租賃。
看好原因：廣南集團至6月底的中期業績，營業額升24.5%至13.98億元，純利顯著上升63.8%至1.36億元，反映馬口鐵（即汽水蓋掩）、鮮活食品以及聯營玉米澱粉業務均有滿意成績。
廣南集團本身具重組概念，獲注資的機會，乃因廣南母公司是廣東控股，持有多項資產如粵海投資（00270）、金威啤酒（00124）、永順泰發展、粵海製革（01058）、粵海（國際）酒店管理、廣州麥芽、中粵中山馬口鐵、梅縣發電廠B廠、香港粵海酒店、廣南鮮活食品、南粵食品水產等。廣南母公司廣東控股資產規模龐大，而且涉及多個行業，如酒店及食品等，廣東控股在港亦持有四間上市公司，一旦啟動系內重組，以廣南健康的財政狀況而言，不難成為系內重組概念股首選。
投資者可待股價回至1.6元吸納，等年底前系內重組消息曝光，料對股價有刺激作用。
MT投資策略︰買入價：1.60元 目標價：1.99元 止蝕價：1.40元
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