臨退休忌押注單一投資 高息股債勝買樓收租

臨退休忌押注單一投資 高息股債勝買樓收租

林櫻妮（左）表示，置業不宜在臨近或已退休才開始。

受金融海嘯影響，杜女士上年初被迫提早退休，現兼職補習，收支剛好平衡。不過，由於沒有新增儲蓄，擔心積蓄被通脹蠶食，計劃將退休金投資物業，以租金回報對抗通脹。專家認為，杜女士已屆退休，不宜將資金押注一項投資工具。　記者：黃碧珊　攝影：程志遠

杜女士退休前，工作繁忙，無暇投資，故投資高息外幣收息。被迫提早退休，為減少按揭利息支出，她將部份遣散費清還樓按，現有 60萬元現金。
她指：「子女提供的家用及兼職收入穩定，即使子女將來結婚，或不一起住，仍承諾繼續給我生活費，所以不太擔心日後生活。不過，現金放在銀行沒有利息，遇上通脹豈非貶值？」去年初，杜女士打算在美孚買樓收租，但現時樓價急升，她正盤算是否繼續入市，藉租金回報對抗通脹。

兼職收入有限存風險


CFP認可財務策劃師林櫻妮表示，退休人士愛以租金收入應付退休後生活，但杜女士已處半退休狀態，每月兼職收入有限，若遇上樓市逆轉，風險承擔能力低，不建議將悉數現金買樓收租。以杜女士所持 60萬元，假設購入 180萬元物業，三成首期需 54萬元，餘下 6萬元支付佣金、釐印及其他雜費。若按揭借貸 126萬元，實際按息 3厘，分 20年攤還，月供約 7000元。
雖然供款可由租金抵銷，林櫻妮指未必每月有租客承租，當樓價下跌，租金跟隨向下，租金或不能應付供款。她認為退休人士可靠租金收入維持生活，置業不宜在臨近或已退休才開始，且買樓將耗盡杜女士所有現金，投資不宜只押注單一項目，建議選擇息率回報較高的投資工具，對抗通脹。

個案

讀者：杜女士（ 55歲）
職業：兼職補習
家庭狀況：與兩名子女同住
月入： 3000元及子女家用 1萬元
每月支出：個人 3000元、家庭 1萬元
月剩：沒有
資產：現金 60萬元、強積金 17萬元、自住物業市值 180萬元（沒有按揭）
症狀：缺乏投資經驗
目標：為資產增值，避免被通脹蠶食

投資建議　經濟復蘇澳元看俏


按政府公佈的消費物價指數，去年 11月為正 0.5%， 08年全年通脹率為正 4.3%（圖 1）。林櫻妮指出，雖然去年有數個月出現通縮情況，但 80至 90年代，香港通脹率長期達 8%或以上， 89至 91年更連續三年處雙位數，建議將通脹率設定為 4%。
由於杜女士短期沒資金需要，宜着重長線投資，林櫻妮建議，杜女士留一年個人使費為應急錢，即約 4萬元，餘下分配在股票、外幣及基金（圖 2）。
由於杜女士有外幣投資經驗，建議部份資金投資外幣，如澳元在中小型銀行一年定期息率逾 3厘。澳洲為資源出產國，隨着經濟復蘇，各國對資源需求增加，故看好澳元，但林櫻妮提醒外幣投資要留意滙兌風險。

中電、滙控股息回報約 5厘


股票則宜選擇高息股，如中電（ 002）及滙控（ 005）等傳統藍籌股。中電股價平穩，現時股息回報率約 5厘。由於股票變現能力高，可隨時應付緊急需要，故在資產分配中可佔較多比重。
投資組合中，建議加入基金，林櫻妮認為，雖然基金使費較高，但有基金經理管理投資組合，潛在回報亦相對較高，可將部份資金投放基金。建議選擇增長潛力高的中國基金及受惠經濟復蘇的資源基金。

年回報 5%十年儲 103萬

CFP認可財務策劃師吳漢基表示，隨年紀漸增，工作能力相對降低，加上子女亦會自組家庭，不宜過份依賴，故建議杜女士以風險較低及高息工具為資產增值，以防不時之需。

可考慮買人民幣債券


吳漢基建議買人民幣債券，減投資風險。　資料圖片

除投資股票及基金，吳漢基建議人民幣債券，降低投資風險，回報亦較人民幣定存高，同時可捕捉人民幣升值潛力。若急需用錢，杜女士可考慮沽出現有物業套現，減輕負擔。
假設杜女士 10年後、即 65歲時完全退休，按每月現值 3000元生活費，以每年通脹 4%，投資回報 5%計算，杜女士需要 97.5萬元應付退休後的 20年生活。假設外幣、股票、基金，分別每年平均回報有 3%至 9%，如投資 10年，屆時可得 103.4萬元，即平均年回報率 5.6%，跑贏 4%的目標通脹率，足夠應付 20年退休生活。

杜女士投資回報預測

股票　金額：$31萬　年回報： 5%
5年後回報：$39.6萬　 10年後回報：$50.5萬

港元存款　金額：$4萬　年回報： 0.001%
5年後回報：$4.0萬　 10年後回報：$4.0萬

外幣　金額：$10萬　年回報： 3%
5年後回報：$11.6萬　 10年後回報：$13.4萬

基金　金額：$15萬　年回報： 9%
5年後回報： 5年後回報：$23.1萬　 10年後回報：$35.5萬

合計
金額：$60萬　年回報：－　 5年後回報：$78.3萬　 10年後回報：$103.4萬