月供基金留意隱藏收費

月供基金留意隱藏收費
買同一基金　不同渠道費用有別

投資基金考慮市場之餘，亦要留意各項收費。

理財專家多建議以月供形式投資，利用平均成本法降低入市風險。至於投資產品，一般會建議投資基金，因有基金經理管理。不過月供基金隱藏不少收費，即使基金表現能跑贏大市，回報亦未如基金資料所示。
記者：黃碧珊

基金使費五花八門，主要有認購費、管理費及贖回費，但專家指，即使購買同一隻基金，不同渠道收費亦有分別。如並非直接向基金公司購買，手續費有機會轉嫁至投資者，但直接向基金公司認購，最低認購金額則可能較透過中介機構購買為高。
讀者林先生於 06年 8月底開始，分別投資中國基金及東方基金，各月供 1000元， 3年各投入 3.6萬元。若現時將基金贖回，扣除認購費、管理費及贖回費，分別收回約 4.2萬元及 3.7萬元，年平均回報率 5.6%及 1.24%。
基金回報

-假設從 06年 8月底開始，分別月供 1000元，投資期 3年-

基金： JF中國
3年年度化收益率▲：+21.68%
資產淨值*：$4.23萬
賣出價#：$4.21萬
實際年回報：+5.60%

基金： JF東方
3年年度化收益率▲：+8.76%
資產淨值*：$3.75萬
賣出價#：$3.73萬
實際年回報：+1.24%

註：資料截至 8月 24日；*未扣除任何費用；#已扣除費用；▲資料來源：晨星（亞洲）
收認購管理贖回費

按晨星（亞洲） 3年收益總回報，兩基金年度化回報率分別為 21.68%及 8.76%。摩根資產管理投資資訊總監崔永昌解釋，兩者差別主要由於計算基礎不同，晨星（亞洲）以一筆過投入計算，其中不作提取，讀者則每月投入，兩者不可比較，月供的購入單位價錢，每月跟隨市價浮動。
有投資者認為，基金使費高，故寧願月供股票，為降低風險，故考慮月供指數基金如盈富基金（ 2800）。假設 06年 8月底開始，月供 1000元盈富基金，扣除使費及每月退回餘額，現時沽出共得 3.6萬元，回報率 0.64%，回報要視乎沽出時的市況，若在市況不濟時沽出，回報未必及得上基金。
崔永昌提醒投資者，過去往績不等於基金將來表現，選擇基金時，應比較同一市場，不同基金的過往回報。若回報相若，可從夏普比率入手，因比率大，表示回報高且波幅低，故越大越好。此外，大部份基金費用，已反映在買賣差價中，若該基金不設贖回費，資產淨值與買入價相同。
崔永昌又稱，月供金額越大，選擇越多，但投資組合非由金額主導，應以所選基金前景為首，並保持耐性及自律性。他認為月供時間起碼要有 3年，才可發揮平均成本法效用，投資者亦應定期檢討，按市況調動組合。
月供盈富基金回報

-從 06年 8月底開始，月供 1000元，投資期 3年-

共得單位： 1727
投資金額*： 3.57萬元
收市價#： 20.80元
沽出可得： 3.59萬元
實際回報：+0.64%
註：*已減去每月退回餘額；#8月 26日
資料來源：彭博
每月只供$1000　揀單一基金

基金投資組合豐富，具風險分散能力，若月供金額僅 1000元，可只供一隻基金。萬利理財總裁張佩儀及晉裕投資研究部聯席董事林偉雄建議，以股債混合基金分散風險。康宏証券及資產管理董事黃敏碩建議，穩健可選亞洲區股票基金，較進取則投資單一市場基金。至於月供金額較多，組合選擇較多，可分不同主題基金。林偉雄不建議基金數目太多，以免拖低平均回報。黃敏碩指，不宜多於 4至 5隻。
專家月供基金建議

專家：張佩儀
月供金額$1000： 1隻股債混合
月供金額$5000：中國股票、印度股票、能源、亞洲基建各一

專家：林偉雄
月供金額$1000： 1隻股債混合
月供金額$5000：中港股票、能源、亞洲債券、商品、期貨及期權基金各一

專家：黃敏碩*
月供金額$1000： 1隻亞洲股票
月供金額$5000：環球平衡、新興市場各一

註：*非進取之選
月供股票計劃　中銀最化算

不少銀行均設有月供股票計劃，每月最低供款額每隻 1000元，但有交易費，如滙豐、恒生、中銀為每次交易金額 0.25%，或最低 50元，部份另設存倉費，由每月 10至 25元。
其中在中銀香港月供股票最化算，可以信用卡供股票儲積分，每 1元為 1分，月供 1000元，供 20期有 2萬分，可換一張 100元現金券，回贈變相減低成本。林偉雄指，月供股票會有碎股問題，以每手 400股的滙豐（ 005）為例，現價約 83.65元，月供 1000元，只供到 11股。張佩儀則認為，銀行月供股票供選擇的股票較少。黃敏碩建議，月供交易所買賣基金（ ETF），風險相對較低。
部份銀行月供股票資料

銀行：滙豐
可選股票： 87隻
每月最低供款：$1000
手續費： 0.25%（$50）
存倉費：每月$25*
代收股息： 0.5%（$30）

銀行：恒生
可選股票：約 60-70隻
每月最低供款：$1000
手續費： 0.25%（$50）
存倉費：手續費已包
代收股息：手續費已包

銀行：中銀
可選股票： 41隻
每月最低供款：$1000
手續費： 0.25%（$50）
存倉費：手續費已包
代收股息：手續費已包

銀行：永隆
可選股票： 33隻
每月最低供款：$1000
手續費：$50
存倉費：每年$120
代收股息： 0.5%（$20）

註：資料截至 8月 20日；*若證券戶口僅為月供股票用途，首兩年豁免，以綜合理財客戶計；（）最低收費
資料來源：銀行熱線及網頁