恒指基金平靚正

簡簡單單恒指基金平靚正

跑贏 MPF股票基金　管理費平三分一

【本報訊】港股上月反彈 11%，據悉強積金（ MPF）股票回報只有一成，跑輸恒指，反而追蹤恒指表現的恒指基金，回報與大市相若，但管理費平三分一。翻查紀錄，恒指基金去年表現幾乎看齊大市，更跑贏部份主動式股票基金。雖然專家指管理費並非揀選基金唯一條件，但在滾雪球效應下，管理費平 0.5個百分點， 40年後回報竟可多超過兩成。
記者：林靜　黃金煒　楊智佳

唔想 MPF蝕　恒指基金最掂

繼東亞後，信安昨緊隨推出管理費低至 0.89%的恒指 MPF基金，旗下強積金計劃 800系列，推出恒指基金及香港債券基金，前者管理費低至 0.89%，部份其他基金管理費亦下調 5%至 11%，當中包括 600系列的恒指基金，該基金去年跌 18.26%，但亦跑贏恒指 1.71個百分點（去年恒指跌 19.97%）。東亞於 1月 31日起，亦已新推 6隻基金，當中的東亞香港追蹤指數基金管理費低至 0.7%，為全城最平。
康宏強積金業務拓展董事鍾建強表示，恒指基金被動式追蹤指數成份股，不會像一般主動基金的基金經理般，作出任何增值潛力分析，收費自然相對便宜，「係有人去睇，同無人去睇嘅分別」。據資料顯示，目前已面世的恒指基金共 5隻（見表），除交銀外，其餘 4隻恒指基金管理費均低於 1%，介乎 0.85%至 0.9%。

信安恒指基金表現佳

據理柏資料顯示，信安的恒指基金為去年表現最佳的相關基金，其餘 4隻追蹤恒指表現的強積金，去年表現均跑贏大市。其他股票基金去年同期普遍錄得 10%至 21%的負回報，未見恒指基金表現跑輸主動基金的情況，倘加上現時普遍 1%至 3%的較高管理費，恒指基金分分鐘大幅跑出。
熊市跑贏，牛市則稍見分歧，截至 1月 30日止，恒指 1月反彈 9.36%，銀聯信託及交通銀行旗下恒指基金均跑贏，回報分別為 9.65%及 9.49%，但滙豐及恒生恒指基金，跑輸恒指 0.24個百分點，惟觀乎一月星級基金大幅跑輸的情況下，表現算是標青。


管理費小數怕長計


恒指 MPF基金及主動式港股基金，除了回報有差異之外，管理費亦有所不同，雖然前者較後者普遍低約 0.5個百分點，但小數怕長計，最終可能影響 MPF的終極回報。

假設恒指成分基金及主動式港股基金每年回報同為 5%，兩者每年管理費分別為 1%及 1.5%，若打工仔投入一筆過資金 10萬元， 40年後恒指成分基金的價值將達到 47.1萬元，至於主動式港股基金只有 38.5萬元，前者滾存回報較後者多 22%。當然， MPF是月供資產，正常人薪酬亦呈上升趨勢，兩項因素均會淡化管理費的差異，但管理費低廉，始終是爭取理想 MPF回報的重要因素之一。

打工仔意見

林小姐　波動大唔吼
不會將資金轉至恒指基金，「恒指上年波動好大，又跌穿萬八喎，覺得（恒指）唔太穩定。」相比恒指基金，她認為股票基金較為可取，「自己 MPF啲股票基金都無咩大問題，想穩定啲，所以唔會特登去轉囉。」

李先生　小部份換馬
考慮將小部份資金轉至恒指基金，「股票基金長期會好啲嘅，但揀啲恒指都好嘅，而家都低嘛」。他指強積金不是短期內可以套現，「至少都要等到 65歲先可以拎，就算（恒指基金）升咗都拎唔到。」